малый бизнес заработок в интернете низкие цены личные финансы интересное Подписка RSS

Стратегия торговли carry trade и фундаментальный анализ

carry tradeНа рынке ценных бумаг фундаментальный анализ пытается измерить истинное значение компании и базирует инвестиции на этом типе вычисления. До некоторой степени, то же самое сделано на розничном валютном рынке, где фундаментальные трейдеры оценивают валюты, их страны, компании и используют экономические объявления, чтобы определить истинное значение валюты.

Все новости, экономические данные и политические события, которые выходят о стране, подобны новостям, которые выходят по акциям, используются инвесторами, чтобы получить оценку стоимости валюты. Эта ценность изменяется в течение долгого времени из-за многих факторов, включая экономический рост и финансовый потенциал. Фундаментальные трейдеры смотрят на всю эту информацию, чтобы оценить валюту страны.

Учитывая, что есть практически неограниченные фундаментальные торговые стратегии, основанные на фундаментальных данных, можно было написать книгу по этому предмету. Чтобы дать Вам лучшее представление о материальной торговой возможности, давайте рассмотрим одну из самых известных ситуаций, forex carry trade (определение можете посмотреть в словаре трейдера).

Анализ стратегии carry trade

Стратегия carry trade такова: трейдер продает валюту, которая предлагает более низкие процентные ставки и покупает валюту, которая предлагает более высокую процентную ставку. Другими словами, Вы заимствуете за низкий процент, и затем предоставляете по более высокому проценту. Трейдер, использующий данную стратегию, собирает информацию о различии между двумя процентными ставками. Используя кредитное плечо, даже маленькое различие между двумя процентными ставками может сделать торговлю очень выгодной. Наряду с собиранием информации по различным процентным ставкам, инвесторы также будут часто видеть, что стоимость вышестоящей валюты растет, когда потоки денег перетекают в высокодоходную валюту, увеличивая цену предложения валюты.

Реальные примеры carry trade для йены могут быть найдены, начиная с 1999, когда Япония уменьшила свои процентные ставки почти до нуля. Инвесторы использовали это для своей выгоды понижающуюся процентную ставку и заимствовали большую количество японских йен. Заимствованная йена затем была преобразована в доллары США, которые были использованы для покупки американских долгосрочные казначейских облигаций с доходами и купонами в пределах 4.5-5 %. Так как японская процентная ставка была по существу нолем, инвестор не платил почти ничего, чтобы заимствовать японскую иену и заработать весь доход на своих американских долгосрочных казначейских облигациях. А с кредитным плечом Вы можете очень увеличить отдачу.

К примеру, 10-кратное кредитное плечо приносит отдачу в 30% при 3%-ой прибыли. Если Вы будете иметь 1 000$ в своем счете и доступ к кредитному плечу 10:1, то Вы будете управлять 10 000$. Если Вы реализовываете стратегию торговли carry trade, например, Вы заработаете 3% ежегодно. В конце года Ваши инвестиции в 10 000$ равнялись бы 10 300$, или выгода в размере 300$. Поскольку Вы только инвестировали 1 000$ своих собственных денег, Ваша реальная доходность составит 30 % ($300/1 000). Однако эта стратегия работает только, если ценность пары валюты остается неизменной или ценится. Поэтому, большинство carry-трейдеров смотрят не только на разницу процентных ставок, но и на ценность капитала. В то время как мы очень упростили торговую опреацию, ключевая момент, чтобы помнить: маленькая разница в процентных ставках может привести к огромной прибыли, если применено кредитное плечо. Большинство валютных брокеров требует оставлять залог (маржу), чтобы заработать проценты для себя.

Однако данная операция очень сложна из-за изменения обменного курса между двумя странами. Если низко-доходная валюта оценивается выше высокодоходной валюты, то прибыль, заработанная между двумя доходами, может быть устранена. Главная причина, того что это может случиться, состоит в том, что риски высоко-доходной валюты слишком велики для инвесторов, и поэтому они хотят вкладывать капитал в низкодоходную валюту, как более безопасную. Поскольку carry trade имеет более долгий срок по своей природе, данная торговля восприимчива ко множеству изменений в течение времени, таким как возрастающие процентные ставки в низкодоходной валюте, привлекающие больше инвесторов и может привести к переоценке валюты, уменьшая отдачу от carry trade. Это делает будущее направление пары валюты столь же важным, как и разницу между обменными курсами непосредственно.

Чтобы прояснить это, далее предположите, что процентная ставка в США составляла 5 %, в то время как та же самая процентная ставка в России составляла 10 %, обеспечивая возможность для стратегии carry trade: короткая позиция в долларах США и длинная в российских рублях. Предположите, что трейдер заимствует 1 000$ под 5 % годовых и обменивает их в Российские рубли по курсу 25 USD/RUB (25 000 рублей), инвестируя доходы в течение года. Предположим, что 25 000 рублей вырастут в 27 500 и, если если произвести обмен назад в доллары США, то стоимость будет 1 100$. Но так как трейдер заимствовал 1 000$ под 5 % годовых, он должен 1 050$, получая чистую прибыль от торговли только 50$.

Однако, предположите, что в России случился кризис наподобие кризиса 1998 года, когда российское правительство не выполнило своих долговых обязательств, и была большая девальвация валюты в России, поскольку участники рынка распродали свои российские торговые позиции. Если бы, в конце года обменный курс составлял 50 USD/RUB, то Ваши 27 500 рублей теперь преобразовались бы только в 550$ (27,500 RUB x 0.02 RUB/USD). Поскольку трейдер должен 1 050$, то он потеряет существенный процент от первоначального капиталовложения в carry trade из-за колебания валюты — даже при том, что процентные ставки в России были выше чем США.

У Вас должно быть представление некоторых из основных экономических и фундаментальных понятий, которые лежат в основе рынка forex и воздействуют на движение валют. Самая важная вещь, которая должна быть выучена из этой статьи, — то, что валюты и страны, как компании, постоянно изменяются в стоимости, основанной на фундаментальных факторах, таких как экономический рост и процентные ставки. Вы должны также, основываясь на упомянутых выше экономических теориях, иметь представление, как определенные экономические факторы воздействуют на валюту страны. Теперь мы перейдем к техническому анализу, другой школе анализа рынков, которая может использоваться, чтобы торговать на валютном рынке.

Comments are closed.